Die Kapitalmärkte sind ständig in Bewegung, und wer langfristig erfolgreich investieren will, muss bereit sein, bewährte Strategien kritisch zu hinterfragen. Lange Zeit galt die Aufteilung von 70 % MSCI World und 30 % Emerging Markets als das Maß aller Dinge. Doch ein Blick auf die aktuellen Marktentwicklungen und die moderne Finanzwissenschaft zeigt: Für die Zukunft ist dieser Ansatz allein nicht mehr die optimale Wahl.
Der Fokus auf Asien und die Emerging Markets
Die wirtschaftliche Dynamik hat sich längst nach Osten verschoben. Während der klassische MSCI World stark US-lastig ist, bieten die Asia-Pazifik-Region und die Emerging Markets (Schwellenländer) fundamentales Wachstumspotenzial, das in vielen Depots unterrepräsentiert ist. Wir sind der Überzeugung, dass eine gezielte Übergewichtung dieser Märkte in den kommenden Jahren ein wesentlicher Treiber für die Portfoliorendite sein wird.
Das Comeback der Small Caps
Ein oft vernachlässigter Baustein sind die sogenannten Small Caps (kleinkapitalisierte Unternehmen). Nachdem sie über Jahre hinweg keine nennenswerte Überrendite gegenüber den Giganten des Marktes erzielen konnten, haben sie in den letzten 12 Monaten eine beeindruckende Kehrtwende vollzogen und den breiten Markt deutlich outperformt.
In einem wissenschaftlich fundierten Weltportfolio dürfen Small Caps nicht fehlen. Historische Daten belegen zudem einen entscheidenden Faktor: Die Kombination macht den Unterschied. Wenn Small Caps auf den Value-Faktor (unterbewertete Unternehmen mit Substanz) treffen, lassen sich langfristig signifikante Faktorprämien vereinnahmen.
Unsere Prognose: Faktoren als Renditemotor
Wir gehen davon aus, dass wir am Beginn eines Zyklus stehen, in dem die Faktorprämien Size (Small Caps) und Value ihre Stärken voll ausspielen werden.
Was bedeutet das für Ihr Portfolio?
- Weg von der Standard-Lösung: Ein reiner Fokus auf Marktkapitalisierung (wie im 70:30-Modell) lässt Chancen liegen.
- Breitere Diversifikation: Integration von Small- und Value-Caps zur Senkung des Klumpenrisikos.
- Geopolitische Gewichtung: Stärkere Berücksichtigung der aufstrebenden asiatischen Märkte.
Durch die Kombination aus regionaler Expertise in den Wachstumsmärkten und der Nutzung wissenschaftlich belegter Risikofaktoren positionieren wir Ihr Vermögen robust für die kommenden Jahre.
